Центральный банк Швеции в своем стремлении оживить кредитование в стране дошел до штрафов. Этим экспериментом заинтересовались центральные банки в других странах, в частности, в ближайшее время отрицательные ставки по депозитам может ввести Банк Англии.
Центральный Банк Швеции – Риксбанк – решился на смелый эксперимент. С июля регулятор ввел отрицательные ставки по банковским депозитам. Так, ставка РЕПО составляет плюс 0,25%, ставка по кредитам, выдаваемым ЦБ – плюс 0,75%, а по депозитам – минус 0,25%. Пока это единственный в мире центральный банк, который, по сути, штрафует банки, которые размещают деньги на его депозитах, но в ближайшее время на подобную меру может решиться Банк Англии, пишет в пятницу, 28 августа, газета The Financial Times .
Одним из авторов идеи стал заместитель управляющего Риксбанка Ларс Свенссон, поддерживающий тесные отношения с главой ФРС США Беном Бернанке еще со времен совместной работы в Принстонском университете. По мнению Свенссона, в отрицательных процентных ставках нет ничего странного. "Для центробанков это такой же инструмент кредитно-денежной политики, как и все остальные, необходимо просто знать, когда его следует использовать", – подчеркнул он в интервью FT.
Причиной введение отрицательной ставки по депозитам стал "кредитный голод", от которого продолжают страдать шведские компании. Напуганные дефолтами своих клиентов по долговым обязательствам, банки не стремятся выдавать новые кредиты. Соответственно, возрастает угроза так называемой "ловушки ликвидности", когда деньги аккумулируются на счетах и не попадают в экономику. До недавнего времени депозиты ЦБ считались одним из самых надежных способов хранения денежных средств.
"Шведский эксперимент" привлек внимание других центральных банков. В частности, с аналогичной проблемой столкнулись в Великобритании, где объем депозитов коммерческих банков в ЦБ вырос с марта до конца июля почти в 5 раз – с 31 млрд фунтов стерлингов до 152 млрд фунтов. По информации FT, глава Банка Англии Мервин Кинг намекал, что его ведомство вполне может последовать шведскому примеру, если и далее будет наблюдаться сужение кредитного предложения. "Банки получают деньги от Банка Англии, однако не предоставляют их в качестве кредитов реальной экономике", – посетовал Кинг. В то же время, ни ЕЦБ, ни ФРС пока не готовы к введению подобных мер.
Тем не менее, по оценкам экономистов, опрошенных The Financial Times , Риксбанк создал серьезный прецедент, и в случае успешности эта практика может получить распространение. "Шведская политика, конечно, вызывает интерес, – подчеркнул Дон Смит, экономист брокерской компании ICAP . – Мы намерены подождать и посмотреть, что будет дальше. Вне всякого сомнения, это необычная практика, но и текущую экономическую ситуацию также сложно назвать ординарной".
ДЕПОЗИТЫ БАНКОВ НА СЧЕТАХ ЦБ В 2009 ГОДУ На 1 июня – 407,4 млрд рублей На 1 июля – 508,8 млрд рублей На 1 августа – 385,4 млрд рублей
усских не штрафуют
В России "перезапуск" системы кредитования объявлен делом государственной важности. Однако пока Банк России, напротив, активно привлекает деньги государственных и коммерческих банков. "Во втором квартале ЦБ РФ абсорбировал ликвидность из банковской системы, таким образом, кредитование и залоговое и беззалоговое было, но в меньшем объеме, чем объем средств, которые банки возвращали по ранее взятым кредитам", – в интервью GZT .RU пояснила Ольга Веселова, аналитик по банковскому сектору компании Тройка-диалог. В то же время, на депозитах ЦБ также размещались средства, так как ЦБ предоставляет достаточно привлекательные ставки – сейчас они составляют от 5,5% до 6,7%, а во 2 квартале по депозитным аукционам превышали 8% и иногда приближались к 9%. "Это также способствовало аккумуляции ликвидности", – считает эксперт.
В качестве основным мер по стимулированию кредитования можно выделить три направления. Первое – это "разъяснительная" работа, главным образом, с госбанками. Госбанки были вынуждены начать кредитовать, выполняя указание премьер-министра Владимира Путина , который настоятельно порекомендовал Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку, Россельхозбанку и Внешэкономбанку ежемесячно увеличивать совокупные объемы кредитования не менее чем на 150 млрд рублей, чтобы общий объем кредитования к 1 октября 2009 года увеличился на 400— 500 млрд рублей. Вторая мера – усовершенствование механизма государственных гарантий, по которому государство несет финансовую ответственность в случае неспособности заемщика погашать кредит. И в-третьих, ЦБ РФ активно снижает ставку рефинансирования, что позволяет банкам предлагать кредиты по более привлекательным процентным ставкам.
Эти меры уже привели к первым результатам. Так, накануне банк ВТБ выдал первые кредиты компаниям, которым предоставлены государственные гарантии. "КАМАЗ" получил первый транш кредита в размере 2,9 млрд рублей, ОАО "Соллерс" – кредит на 1 млрд рублей, ОАО "Соллерс-Набережные Челны" – кредит на 700 млн рублей, сообщила в четверг, 27 августа, пресс-служба банка.
ГАРАНТИЯ 50% Механизм госгарантий для поддержки компаний, вошедших в список системообразующих предприятий, предполагает, что государство гарантирует возврат 50% от общей суммы кредитов.
ешевле не выдавать
Говорить о кардинальном улучшении ситуации на российском кредитном рынке пока преждевременно. "По факту мы видим, что госбанки не слишком стремятся кредитовать, и, в целом, если по итогам года банковский рынок выйдет на нулевые темпы роста кредитного предложения, то это будет уже нормально", – отмечает Сергей Моисеев, директор центра экономических исследований МФПА. По мнению эксперта, в долгосрочной перспективе для федерального бюджета может оказаться выгоднее не выдавать сейчас кредиты, нежели потом за счет бюджета покрывать убытки банков.
По мнению Ольги Веселовой, темпы изменения качества кредитных портфелей несколько стабилизировались, и хотя уровень просрочки по-прежнему растет, но прирост не ускоряется. "Во втором полугодии 2009 года мы ожидаем рост объемов кредитования. К примеру, о 10-процентном (порядка на 10 млрд рублей) расширении кредитного портфеля сообщил банк "Возрождение", планы по расширению кредитования во втором полугодии мы скорее всего услышим и от других банков", – предполагает эксперт.
Posted on Fri, 28 Aug 2009 17:50:23 +0400 at
http://gzt.ru/topnews/economics/257210.html
Author: mail@gzt.ru (Наташа Говорова )